Crypto News Digest – 2025-11-05 20:39:20 (E42913)

À la une du crypto‑market :

• Ether en chute libre : le prix de l’Ethereum a touché 3 055 $ mardi, déclenchant la plus grande sortie de liquidité depuis le 10 octobre — un véritable « puits » qui pourrait redessiner la zone de soutien à 3 000 $.
• Liquidations massives sur Binance : plus de 39 milliards de dollars de positions longues se sont soldés en un seul jour, tandis que le marché des dérivés connaît un déséquilibre inédit entre longs et shorts.
• Cycles complets, mais à l’épreuve du temps : CryptoQuant montre que l’ETH a déjà traversé les quatre stades classiques de 2025 — baisse, accumulation, hausse et distribution — et que la correction pourrait toucher son point d’épuisement.
• Short‑squeeze potentiel : une concentration de 7 billion $ de positions courtes autour de 4 000 $ prépare un jeu de rebond qui pourrait catapulter l’actif si le support de 3 000 $ se retrouve testé.
• Bitcoin en zone de “perte non réalisée” : un tiers de l’offre en circulation est en perte, signe d’un pivot possible si les grands détenteurs commencent à prendre leurs bénéfices.
• MEV sous les projecteurs : Da Hongfei met en garde contre l’« émission toxique » de MEV, soulignant l’importance de l’intégrité et de la décentralisation dans l’écosystème Ethereum.
• Accumulation record de BTC : les « accumulatrices » ont achetées plus de 375 000 BTC en un mois, même alors que les ETF au comptant subissent des sorties nettes massives.

Prêt à décortiquer ces mouvements, à comprendre les chiffres qui font vibrer le marché et à savoir où votre prochaine décision de trading pourrait s’orienter ? Plongez dans notre résumé complet.

Baisse du prix de ETH à 3000 dollars prépare squeeze short de 7 milliards de dollars si le marché crypto se redresse

Le cours de l’Ethereum (ETH) a chuté à 3 055 $ mardi, marquant une baisse hebdomadaire de plus de 13 %. Cette chute a épuré la liquidité du niveau d’équilibre autour de 3 400 $, zone où s’était accumulé un fort levier. Le prochain “puits” de liquidité se situe désormais entre 3 000 $ et 2 800 $, des niveaux qui ont historiquement agi comme des supports structurels à long terme.

Sur Binance, plus de 39 millions de dollars de positions longues ont été liquidées lors de cette correction, ce qui représente la plus grande liquidité retirée depuis le 10 octobre. Au total, les liquidations longues sur l’ensemble du marché dépassent 1,3 billion de dollars, rééquilibrant le paysage des dérivés et créant un déséquilibre notable entre positions longues et courtes.

Selon CryptoQuant, le graphique hebdomadaire d’ETH a traversé les quatre stades classiques de marché en 2025 : baisse, accumulation, hausse et distribution. La phase de baisse s’est traduite par des cassures sous plusieurs niveaux AVWAP (Average‑Weighted Price ancré), notamment ceux liés à la victoire électorale de Trump, aux premiers sommets historiques de 2021 et 2024, ainsi qu’à la bougie de juillet 2020, confirmant un contrôle des vendeurs.

La phase d’accumulation a duré 10 semaines entre 2 000 $ et 3 000 $, avant une montée qui a franchi les mêmes AVWAPs pour atteindre un sommet annuel en août. La phase de distribution a vu les acheteurs perdre le contrôle, l’actif se contractant entre les AVWAPs du sommet historique et 3 800 $, puis franchissant une cassure à la baisse en début de semaine. Actuellement, ETH teste à nouveau les supports AVWAP à long terme, indiquant que la correction pourrait atteindre son épuisement.

Plus de 7 billion de dollars de liquidités courtes se concentrent autour de 4 000 $, préparant le terrain pour un possible « short‑squeeze ». Si le prix rebondit vers le support de 3 000 $, une récupération modeste pourrait déclencher des liquidations en cascade de positions courtes surendettées, accélérant ainsi un rebond. Le graphique journalier révèle également une divergence haussière cachée entre le prix et l’indice de force relative (RSI), où le prix forme des creux plus bas alors que l’RSI maintient des creux égaux, un signe fréquent d’inversion de tendance.

Le trader crypto Daan Trades a noté : « $ETH a complètement rejeté son précédent sommet de cycle et se trouve maintenant dans la fourchette 2 800–4 100 $. Il y a de bonnes chances que cela se stabilise avant une prochaine vague de volatilité. » L’article ne constitue pas un conseil en investissement et souligne que chaque décision de trading comporte des risques.

Offre de Bitcoin maintenue en perte monte a son niveau 2024 Peut il se remettre avant la fin 2025

Bitcoin se trouve actuellement dans une phase de correction qui a poussé environ un tiers de l’offre en circulation vers des pertes non réalisées, un niveau qui n’a été observé que pour la dernière fois en septembre 2024. Les données de CryptoQuant indiquent que près de 33 % des bitcoins détenus sont désormais en perte, ce qui est souvent interprété par les analystes comme un point de pivot dans les cycles haussiers précédents, lorsque la pression de liquidité atteint son pic et que la majorité des vendeurs ont déjà agi.

Cette concentration de pertes a été corroborée par l’évolution de l’indicateur SOPR (Spent Output Profit Ratio) des investisseurs à court terme. Le ratio hebdomadaire, qui mesure si les pièces déplacées sont vendues à profit ou à perte, est actuellement à 0,9904, indiquant que la majorité des ventes provient d’investisseurs réalisant des pertes. Le Z‑score de l’indicateur, qui compare la lecture actuelle aux normes historiques, se situe à −1,29, reflétant une pression de vente modérée. En comparaison, la correction d’août 2024 a vu le SOPR chuter à 0,9752 avec un Z‑score de −2,43, signalant une capitulation plus profonde.

Le marché semble donc se trouver à la frontière entre la patience des détenteurs à long terme et la capitulation possible des nouveaux investisseurs. Si les prix restent sous pression, les grands détenteurs pourraient commencer à prendre des profits pour sécuriser leurs gains, tandis que les acheteurs récentes pourraient vendre dès que leurs coûts seront recouvrés, limitant ainsi tout rebond immédiat. À l’inverse, si la peur s’estompe et que la pression de vente diminue, ces conditions pourraient soutenir un fond durable et réinitialiser le sentiment en faveur d’une prochaine phase d’accumulation.

Du point de vue du momentum, la structure de marché de Bitcoin apparaît survendue, mais l’historique suggère qu’un retour à la hausse survient généralement après une période de consolidation plutôt qu’une inversion soudaine. Une accumulation importante de positions courtes sur le marché des futures pourrait également fournir une impulsion de relance si les prix se stabilisent à court terme. En outre, les données techniques indiquent que Bitcoin continue de suivre le schéma prédit par une analyse d’octobre, où l’actif devrait tester le bloc de commande d’ordre situé entre 98 100 $ et 103 500 $. Un close quotidien en dessous de 98 100 $ invaliderait ce schéma et exposerait le marché à une ouverture annuelle proche de 93 500 $.

En résumé, une consolidation stable entre 98 000 $ et 103 000 $ pourrait poser les bases d’une reprise progressive d’ici la fin de l’année, tout en laissant ouverte la possibilité d’un rebond plus important si les conditions de liquidité et de sentiment se normalisent. Cet article ne constitue pas un conseil d’investissement, et chaque décision doit être prise après une analyse indépendante des risques.

MEV est un choix que les blockchains doivent affronter

Résumé

Da Hongfei, fondateur de Neo, dénonce l’impact néfaste du maximal extractable value (MEV) sur l’écosystème blockchain. Il décrit le MEV comme la marge maximale qu’un producteur de blocs peut obtenir en manipulant l’ordre des transactions. Selon l’auteur, la plupart du MEV est « toxique » et constitue une forme de censure financière qui menace la sécurité, la permissionless et la décentralisation. Il distingue néanmoins un « MEV neutre » – tel que l’arbitrage simple sur les échanges décentralisés – de la majorité des pratiques malveillantes, comme les attaques de bloc withholding, time‑bandit, front‑running et sandwich.

Le texte explique que le MEV n’est pas inévitable ; il est le résultat d’une conception des incitations. En le laissant se développer, les systèmes deviennent « un impôt caché » qui concentre le pouvoir entre une poignée d’extracteurs. Cette centralisation crée un terrain de jeu inégal : les utilisateurs, craignant d’être front‑run ou sandwichés, perdent confiance dans l’intégrité du réseau. Hongfei souligne que, pour les investisseurs, accepter le MEV est un signal de fragilité, tandis que l’enjeu de le limiter constitue un avantage compétitif et un gage de résilience.

Les chiffres présentés montrent l’ampleur du problème. Sur Ethereum, le MEV est passé de 78 millions de dollars au début de 2021 à 600 millions de dollars en 2023, avec au moins 133 millions de dollars siphonnés en 2022. Ces estimations sont conservatrices, car des stratégies opaques – multi‑block MEV, hedging hors chaîne et attaques « long‑tail » invisibles – ajoutent à la perte totale. Le manque de transparence « normalise » le phénomène, rendant difficile pour les participants de mesurer l’impact exact.

Hongfei conteste les arguments selon lesquels le MEV est inévitable ou nécessaire. Il affirme que la liquidité et la création de marchés peuvent prospérer sans dépendance à un ordre privilégié, et cite des expérimentations avec des mempools chiffrés, l’aléatoire d’ordre et la séparation proposeur‑concepteur (proposer‑builder separation) comme preuves que le MEV toxique peut être atténué sans nuire aux performances. Il critique également l’idée que le MEV soit un incitatif supplémentaire pour les producteurs de blocs, soulignant que ceux‑ci reçoivent déjà des récompenses de bloc et des frais de transaction.

Enfin, l’auteur appelle à une mobilisation collective : les constructeurs de couche‑1 doivent intégrer des protocoles anti‑MEV dès la conception, les développeurs doivent éviter les plateformes qui tirent profit de l’exploitation, les utilisateurs doivent reconnaître que l’équité et l’éthique ne sont pas des options mais la base de la décentralisation, et les investisseurs doivent soutenir les chaînes qui s’efforcent de résoudre le problème. Selon Hongfei, un blockchain plus juste est non seulement faisable mais essentiel pour la crédibilité et la croissance durable de la technologie.

Baisse de 21% du prix du Bitcoin considérée comme normale alors que les portefeuilles accumulateurs achètent 50000 BTC en une journée

En octobre, les adresses dites « accumulatrices », c’est‑à‑dire les portefeuilles qui ne vendent jamais mais qui achètent exclusivement, ont réalisé un achalandage record de Bitcoin. Selon les données publiées par CryptoQuant et relayées par le contributeur Darkfost sur X, ces adresses ont acquis plus de 375 000 BTC sur un laps de 30 jours, le chiffre le plus élevé jamais enregistré dans l’historique de ce type d’activité.

Ce pic d’achalandage intervient alors que le prix du Bitcoin a franchi la barre des 100 000 USD pour la première fois depuis juin, déclenchant un retrait d’environ 50 000 BTC dans la même période. Darkfost a souligné que, malgré une demande globale légèrement amoindrie, les investisseurs de type accumulatrice continuent de renforcer leur position. Il a ajouté que, sur moins de deux mois, la moyenne mensuelle d’achalandage a plus que doublé, passant de 130 000 à 262 000 BTC, ce qui indique une accélération de la tendance d’accumulation.

Les ETF Bitcoin au comptant aux États‑Unis, qui ont récemment subi des sorties nettes dépassant 500 millions de dollars, semblent paradoxalement contribuer à l’accumulation. En effet, les sorties se sont principalement concentrées sur la plupart des fonds, à l’exception de l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) qui est resté stable, selon les données de Farside Investors. Cette situation suggère que les ETF ne freinent pas l’achat massif de BTC par les accumulatrices.

Du point de vue technique, la baisse récente du Bitcoin, qui a entraîné un recul de 21 % par rapport aux sommets d’octobre, est jugée conforme aux paramètres de correction habituels. Lourenço VS, trader actif sur X, a comparé cette décote à l’historique des corrections de cycle, qui oscillent généralement entre 20 % et 25 % et parfois jusqu’à 30 %. Il a donc estimé que l’actuel chute n’est pas un « crazy outlier », mais une fluctuation normale dans la structure à long terme du marché.

En résumé, malgré la baisse de prix et les sorties de capitaux des ETF, la dynamique d’achalandage des accumulateurs de Bitcoin reste robuste et en hausse, avec des records mensuels et une croissance rapide de la moyenne d’achalandage. Cette situation indique un intérêt soutenu des investisseurs institutionnels et de grande taille, tout en positionnant le Bitcoin pour une reprise potentielle à mesure que les conditions de marché évoluent.

Conclusion

Conclusion – Points clés à retenir

Sujet	Ce qui se passe aujourd’hui	Implication pour les participants
ETH	Prix chute à 3 055 $ → 13 % de baisse hebdo, liquidations longues massives (≈ 39 M$ sur Binance, +1,3 B$ globales). La liquidité se concentre autour de 3 400 $ puis entre 3 000 $‑2 800 $ (supports historiques). Les positions courtes s’accumulent autour de 4 000 $ (≈ 7 B$), prédisant un short‑squeeze potentiel.	Rééquilibrage du marché des dérivés, potentiel de rebond si les supports se maintiennent. Attention aux cassures haussières rapides.
Analyse technique d’ETH	CryptoQuant montre les quatre stades classiques (baisse, accumulation, hausse, distribution) et les cassures AVWAPs. Divergence haussière RSI observée.	Indicateur d’inversion possible, mais nécessite confirmation de la consolidation.
Bitcoin	33 % des BTC en perte – niveau rare (seulement en septembre 2024). SOPR ≈ 0,99 (vente majoritairement à perte), Z‑score –1,29.	Marché à la frontière entre patience des HODLers et capitulation de nouveaux investisseurs. Besoin de consolidation avant toute reprise.
Accumulation de BTC	Adresses « accumulatrices » ont acheté 375 k BTC en octobre, record. Malgré sorties nettes d’ETF, l’achat massif persiste.	Indication forte d’une dynamique d’accumulation institutionnelle solide.
MEV	Hauteur du MEV sur Ethereum passée de 78 M$ (2021) à 600 M$ (2023). Hongfei souligne l’impact négatif du MEV toxique sur la décentralisation.	Nécessité de protocoles anti‑MEV dès la conception et d’une vigilance accrue des développeurs et utilisateurs.
ETF Bitcoin	Sorties nettes > 500 M$ aux USA, sauf IBIT qui reste stable.	Les ETF ne freinent pas la prise de positions par les accumulateurs.

Perspectives

Les forces actuelles suggèrent une phase de consolidation solide entre 3 000 $‑4 100 $ pour l’Ether et 98 000 $‑103 000 $ pour le Bitcoin, tout en gardant à l’esprit que la volatilité persistante et la pression de liquidité peuvent déclencher un rebond rapide si les supports se maintiennent. En parallèle, la lutte contre le MEV et le retour d’intérêt institutionnel renforcent la résilience du réseau à long terme.

En fin de compte, la prochaine évolution dépendra de la capacité du marché à équilibrer les forces de liquidité, de sentiment et de gouvernance technique.